옵션 레버리지 투자, 수익보다 먼저 봐야 할 위험 구조
옵션 투자는 적은 돈으로 큰 수익을 노릴 수 있다는 말 때문에 쉽게 접근하는 사람이 많습니다. 하지만 실제 시장에서는 방향을 맞혔는데도 손실이 나는 경우가 흔합니다. 주가가 오르거나 내리는 문제만 보는 순간 …
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선물 옵션 스왑 차이, 구조를 모르면 손익이 완전히 달라집니다
파생상품은 이름만 비슷해 보여도 실제 손익 구조는 크게 다릅니다. 선물은 양쪽 모두 약속을 지켜야 하는 계약이고, 옵션은 매수자에게 선택권이 있으며, 스왑은 여러 기간에 걸쳐 현금흐름을 교환하는 구조입니다. 이 차이를 모르고 …
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주식 고평가 구간에서 현금 지키는 달러 단기채 포트폴리오 전략
주식시장이 비싸 보일 때 현금을 들고 있는 사람들은 대부분 두 가지 실수를 합니다. 원화 예수금으로만 방치하거나, 금리 인하 기대만 보고 장기채를 매수하는 방식입니다. 문제는 변동성이 커지는 구간에서 현금의 역할은 단순 …
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숏 스퀴즈란? 공매도 세력이 주가를 더 올리는 이유
공매도는 주가가 내려가야 수익이 나는 투자 방식입니다. 그런데 시장에서는 가끔 반대 상황이 벌어집니다. 주가가 오르기 시작하면 공매도 투자자들이 손실을 줄이기 위해 주식을 다시 사야 하고, 이 매수가 주가를 더 밀어 …
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콜옵션 풋옵션 차이, 손익 구조로 이해하는 옵션 투자 핵심
옵션을 처음 접하면 콜옵션은 상승, 풋옵션은 하락이라는 식으로만 외우는 경우가 많습니다. 문제는 실제 투자에서 손해가 나는 지점이 방향 예측 실패만은 아니라는 점입니다. 프리미엄, 행사가격, 만기 가격이 함께 움직이기 때문에 기초자산 …
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